前11月主动权益基金净值增长率4.45%，最牛业绩超50% 中国基金报记者 方丽 曹雯璟 随着2024年前11月的结束，又到了总结公募基金业绩的时刻。同时也意味着，距离2024年结束仅剩下最后一个月，主动权益基金的冠军争夺战进入最后倒计时。 一度震荡下跌的2024年，在9月最后一周出现了惊天逆转，在超预期政策暖风吹拂之下，市场出现前所未有的强势行情。虽然近期市场有所波动，但仍保持明显的回暖势头。 主流指数这一波行情推动之下，年内普遍上涨。数据显示，截至11月29日，上证指数、深证成指、沪深300指数今年以来分别涨11.82%、11.41%、14.15%，北证50指数成为市场最亮的星，涨幅逼近19%。 在此背景下，主动权益基金业绩也随之回暖，整体权益基金净值增长率达到6.39%，最牛基金业绩超53%。 主动权益类基金 前11月净值增长率为4.45% 受益于9月24日以来市场普涨行情，让前11月A股市场整体扬眉吐气，表现较好。 从沪指来看，在经济预期和流动性问题的影响下，年初市场先出现了一波下跌，上证指数一度跌破2700点，最低探至2635.09点；随着稳增长政策的不断推出和增量资金的入场，市场出现了快速反弹，上证指数也重返3000点上方，最高一度涨至3174.27点。 不过，随后受多重因素拖累，市场信心不足，沪指5月下旬一路下探，最终跌破3000点、2900点、2800点等几个重要关口。然而，在9月24日开始，连续重磅措施出台，激活市场热情。
一连串的利好之下，沪指也应声暴涨，连续收复2900点、3000点关键点位。国庆假期之后市场突然出现暴涨，10月8日沪指攀升年内新高3674.4点。不过，近期市场又出现震荡，11月29日收盘于3326.46点，前11月涨幅11.82%。此外，深证成指、沪深300、创业板指今年以来涨幅也达到11.41%、11.15%、17.59%。 从板块表现来看，从申万一级行业来看，非银金融成为前11月表现最好行业，涨幅达到34.59%，银行、通信、家用电器等涨幅也超20%。而食品饮料、农林牧渔、医药生物等板块跌幅超过6%。 在这样的市场格局之下，权益类基金交出业绩答卷。Wind数据统计，若不计算2024年成立的新基金，前11月权益基金整体获得6.39%的净值增长率，表现逊色于上证指数。 具体来看，纳入统计的主动权益基金前11月整体平均获得4.45%的净值增长率。最低仓位分别为80%和60%的普通股票型基金和偏股混合型基金更能体现整体公募基金的权益投资能力。数据显示，前11月普通股票型基金、偏股混合型基金的净值增长率分别为5.08%、4.37%。 相对来说，基本“满仓”操作的指数基金更能把握近期市场暴涨行情，前11月净值增长率达到12.18%，表现明显好于主动权益基金。 在本轮这波行情之前，大部分基金的年内业绩为负。然而，受益于业绩回暖，今年净值增长率为负的基金数量锐减。数据显示，前11月72.22%的主动权益类基金年内净值增长率为正。
最牛基金年内净值增长率超53.6% 部分主动权益基金抓住市场机遇斩获较好业绩。 数据显示，截至11月29日，今年以来共有1145只主动权益基金净值增长率超过10%，264只超过20%，65只业绩超过30%，4只产品业绩超50%，而最牛基金净值增长率为53.6%。
Wind数据显示，截至11月29日，周德生管理的国融融盛龙头严选A以53.6%的业绩，暂时位列年内业绩榜第一。从该基金三季报来看，重仓股包括同花顺、东方财富、欣旺达、中际旭创、指南针等，集中于科技赛道。 紧随其后的是雷志勇管理的大摩数字经济A，以51.63%的业绩位列年内业绩榜第二。从雷志勇管理基金的2024年三季报显示，他管理的这只基金聚焦于数字化、智能化为代表的数字经济板块，配置的AI算力仓位三季度表现较好。未来该基金将继续围绕数字化、智能化方向精选个股。 王晓川管理的银华数字经济A也表现神勇，今年以来净值增长率达到50.66%，暂列第三。该基金抓住了近一个月行情，近一个月净值增长超过25%。基金经理在2024年三季报中表示，三季度末的市场大幅上涨，更多体现的是对于市场过度悲观的心态的修复，市场或将会进入一个相对平稳上涨的阶段，符合国家发展方向的估值合理的优质公司将有可能显著跑赢市场，相对更看好新质生产力方向，同时一些低估的消费股或会有所表现。 抓住这一波北交所行情的华夏北交所创新中小企业精选两年定开、汇添富北交所创新精选两年定开A，今年以来净值增长率达到50.48%、47.89%。 此外，华夏见龙精选、西部利得新动力A、万家臻选A、万家新兴蓝筹A、西部利得策略优选A、工银新兴制造A、西部利得数字产业A、华夏优势精选等业绩也超过43%。 从目前看，业绩领先的基金业绩差异并不大，基本在10个百分点之内，均拥有在年底业绩排名争夺战的一拼之力，究竟今年谁能获得业绩冠军，还有待时间给出答案。 不过，也有一批主动权益基金表现不佳，净值增长率大于-20%的产品达到47只，更有4只业绩亏损超过30%。 前11月股票ETF最高净值增长率超65% 前11月，金融、科技、红利等板块轮番演绎，带动一大批指数基金的表现。从具体指数基金表现来看，芯片、证券银行、储能等主题指数基金成为前11月最大赢家。 9月以来，芯片板块异军突起，跟踪芯片的指数基金也表现神勇。从具体指数基金表现来看，前11月净值增长率前10只股票ETF中，和半导体、芯片相关的产品“霸屏”。 其中，南方科创芯片ETF今年前11月业绩高达65.10%，位居年内股票ETF业绩第一。紧随其后的是博时科创芯片ETF今年前11月业绩也达到53.86%。此外，嘉实集成电路ETF、博时半导体产业ETF、华宝、博时旗下金融科技ETF等今年前11月净值增长率均在47%以上。多只电信ETF、证券保险ETF、储能电池ETF等今年前11月业绩也位居前列。
4只基金近三年业绩回报超90% 从三年维度的中期业绩来看，一些主动权益基金仍有所表现。 Wind数据显示，截至11月29日，最近三年中有6只基金净值增长率超过50%，其中，有2只产品成为翻倍基。业绩最好的是黄海管理的万家宏观择时多策略A，近三年净值增长率达102.69%，暂列近三年业绩回报首位。紧随其后的是缪玮彬管理的金元顺安元启，近三年净值增长率达100.87%。此外，黄海管理的万家新利和万家精选A、杨景涵管理的华泰柏瑞新金融地产A、顾鑫峰管理的华夏北交所创新中小企业精选两年定开近三年净值增长率均在57%以上。
近五年最牛业绩超306% 从最近五年投资来看，表现最佳的基金净值增长率超过300%。 具体来看，截至11月29日，缪玮彬管理的金元顺安元启近五年净值增长率达306.07%，在主动权益基金中排列第一。紧随其后的是刘元海管理的东吴移动互联A、东吴新趋势价值线，近五年净值增长率分别达224.16%、219.08%。 此外，广发多因子、万家臻选A、华商新趋势优选等也表现较好，近五年净值增长率均在200%以上。 在这个过程中，也涌现出一批如韩创、杨金金、杜洋、钟帅、唐晓斌等绩优基金经理。
中长期主线或是科技创新和景气成长 今年前三季度，市场整体先抑后扬，四季度以来，大盘呈现回调震荡，目前在3300点一线徘徊。 对于后市，华安基金总经理助理、指数与量化投资部高级总监许之彦表示，2024年9月24日成为市场的重要转折点。9月26日则被视为行情正式启动的日期，此后各项政策措施逐步落实，尽管市场过程中出现了一些波动，但整体趋势向好。鉴于此次经济周期较长，经济复苏的数据确认较为缓慢，市场可能会经历较大的反复和波动。市场短期内可能表现出“疯牛”的特征，但从长远来看，转为“慢牛”走势的可能性较大。本轮市场行情的特点是新质生产力的崛起，特别是在科技创新和创业领域。初期宜关注大盘成长股和中盘成长股，后期可转向价值投资。 “此前积极政策下市场资金情绪化博弈加剧，当下市场逐渐转向关注宏观基本面的具体修复进度，后期可能重拾升势，大市值股票的边际交易改善程度更高，尤其是当前一些动态估值低于往期中枢的板块，具备‘低估值-高ROE’的安全边际和价值投资特征，进而可能吸引长线资金逐渐布局，叠加内需刺激预期、通胀企稳回升预期，未来市场向上空间有望进一步打开。”汇添富中证A500指数ETF基金经理孙浩提道。 恒越基金权益投资部联席总监杨藻表示，以ETF流入和散户游资加杠杆为主的流动性外溢驱动的行情较难长期持续，这也是市场起伏较大的原因，未来行情或将从流动性驱动逐步转向盈利驱动并结构分化。本轮行情的中长期主线将是科技创新和景气成长，这是经济结构转型和大国博弈背景决定的。结构性行情下，“从0到1”或“从1到10”的新兴领域和产业事件催化频繁领域，获得高弹性超额收益的概率较大。科技强国背景下，先进制造业是当前经济增长的重要引擎，国内高新技术各产业链“卡脖子”环节的国产替代空间巨大，具备较高配置性价比。 汇丰晋信基金认为，目前市场情绪逐渐转好的同时，市场也在大盘股和小盘股之间摇摆。目前权重股的表现稍弱，而小盘股则有更多机会。但是从市场节奏来看，虽然小盘股的弹性要好于大盘股，但小盘股的走势又较大程度地受制于大盘整体的情绪与走势。从中期来看，自9月下旬的强力反弹以来，几大主要指数全部较好攻克并站稳了年线，量能也较前期有充分反弹。随着年底中央经济工作会议的日益临近，市场也在期待更多政策空间。 编辑:小茉 审核:木鱼
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